Jāmērķē uz lielāku ienesīgumu

Pensiju plāni (gan 2., gan 3. līmeņa) pārsvarā iegulda indeksu fondos, kas pēc būtības ir pasīvā ieguldīšana. Tas nozīmē, ka netiek veikta atsevišķu uzņēmumu analīze, kuras mērķis ir atlasīt ienesīgākos uzņēmumus, lai pārspētu akciju tirgus vidējo ienesīgumu, bet gan tiek ieguldīts pilnīgi visos uzņēmumos. "Šāda stratēģija pensiju pārvaldīšanā ir ļoti efektīva, jo tā ir lēta (neprasa ieguldīt daudz laika un zināšanu) un nodrošina līdzīgu ienesīgumu kā kopējais finanšu tirgus, kas, ieguldot uzņēmumu akcijās, ilgtermiņā varētu sniegt aptuveni 8–9% ienesīgumu gadā. Turklāt akciju tirgu pārspēt ir ļoti grūti, īpaši tādos efektīvos tirgos kā ASV. Izmantojot pasīvo ieguldīšanas stratēģiju, pārvaldnieki spēj piedāvāt pensiju plānus ar zemākām komisijas maksām," norāda Alphinox partnere Jūlija Bistrova. Ieguldot pasīvi, jāapzinās, ka pensiju plāns nepārspēs vidējo ienesīgumu pasaules akciju tirgū un nespēs pārsniegt indeksu fondu ienesīgumu, kuros parasti ir zema komisija (0,07–0,2%). Augstāks ienesīgums varētu būt iespējams, ja pensiju plānu līdzekļi tiktu sekmīgi ieguldīti alternatīvajos aktīvos vai tiktu izmantota aktīva ieguldīšanas stratēģija. Arī Latvijas Bankas Monetārās politikas pārvaldes vadītājs Uldis Rutkaste ir norādījis, ka Latvijā pensiju pārvaldnieki izvēlas diezgan pasīvas pārvaldīšanas stratēģijas, iespējams, ar aktīvākām metodēm varētu sasniegt lielāku ienesīgumu.

Piemēram, vecākie pensiju 2. līmeņa plāni ar ieguldījumiem akciju indeksu fondos ir Indexo Jauda 16–50 un SEB indeksu plāns. Kopš darbības sākuma 2018. gada 5. februārī plāna Indexo Jauda 16–50 vērtība ir pieaugusi par 86% (līdz šā gada 9. oktobrim), savukārt SEB indeksu plāna – par 91% (no darbības sākuma 2018. gada 5. martā līdz šā gada 9. oktobrim), liecina manapensija.lv statistika. Savukārt pasaules akciju indeksa fonda (iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc)) vērtība augusi par 110% (no 2018. gada 5. februāra) un 108% (no 2018. gada 5. marta), liecina justetf.com dati. Te jāatzīmē, ka nav ņemtas vērā brokeru platformu izmaksas (tās pēdējos gados samazinās), lai pirktu fondu un vēlāk pārdotu, bet pārvaldības izmaksas ir ietvertas manapensija.lv datos. Kaut, augot konkurencei par mazumieguldītājiem, noteiktas brokeru platformas sniedz iespēju iegādāties aktīvus bez savas komisijas maksas, piemēram, veicot regulārus ieguldījumus. Līdz ar to prasītos, lai 100% aktīvie pensiju plāni ar ieguldījumiem vairākos indeksu fondos strādātu ilgtermiņā labāk nekā viens fonds, ko viegli var iegādāties arī iedzīvotāji. Protams, jāvērtē arī iedzīvotāju finanšu disciplīna veikt regulārus ieguldījumus un nodokļu situācija.

Galvenais – atdeve